Basiscursus Technische Analyse: Analyse van de Glijdende Gemiddelden

In dit stukje bekijken we 2 manieren waarmee je de glijdende gemiddeldes kan interpreteren...

Aangezien glijdende gemiddelden voor een afgevlakte curve van de koersfluctuaties zorgen, moet de belegger allereerst kijken naar het verloop van deze gemiddelden. De meest simpele methode bestaat erin om een long positie in te nemen wanneer een bepaald gemiddelde opwaarts omgebogen is. Bij een neerwaartse ombuiging moet men dan verkopen of eventueel een short positie innemen.

In het bijzonder moet er rekening gehouden worden met de trend van het onderzochte aandeel. Het aandeel moet zich duidelijk in een opwaartse of neerwaartse trend bevinden, aangezien de verschillende signalen van de gemiddelden dan correct tot uiting komen. Wanneer een aandeel zich in een sideways trend bevindt, mag er niet vertrouwd worden op de signalen van de glijdende gemiddelden, maar moet er gebruik gemaakt worden van een momentum indicator zoals de Stochastics.

Allereerst dient er een keuze gemaakt te worden omtrent de tijdsperiode van het gemiddelde. Zoals eerder aangegeven zijn zowel het 50, 100 als 200 daags gemiddelde enorm populair. Hoe langer de periode van het gemiddelde, des te accurater de weergave van de lange termijn trend van de onderliggende waarde. Daarom zullen ook het 50, 100 en 200 wekelijks gemiddelde door de lange termijn belegger bekeken worden. Speculanten of swing traders die willen inspelen op de korte termijn fluctuaties van een aandeel, maken gebruik van glijdende gemiddelden met een kortere periode. Het 9 daags glijdend gemiddelde vormt hier een belangrijke indicator. In het algemeen passen sommige beleggers de volgende regel toe om de optimale lengte van het glijdend gemiddelde te bepalen: het aantal dagen van de beleggingshorizon worden door drie gedeeld. Zo zal een trader die een positie wil innemen voor 15 dagen, gebruik maken van het 5 daags glijdend gemiddelde.

a. koop- en verkoopsignalen

Het glijdend gemiddelde kan koop- en verkoopsignalen opleveren, zowel in een duidelijke up- of downtrend als bij een trendwijziging. Hieronder ziet u een grafiek van de Nasdaq index, met het gewone 100 daags glijdend gemiddelde.

Klik om te vergroten

Een koopsignaal doet zich voor wanneer de koers boven het glijdend gemiddelde uitstijgt. Voor een valabel koopsignaal moet het glijdende gemiddelde horizontaal verlopen of zelfs reeds een lichte stijgende trend vertonen. Op de grafiek is er zo'n duidelijk koopsignaal te zien in november 1998. Daarna boog het gemiddelde zich opwaarts om en kwam het in een stijgende trend terecht.

In april 2000 deed zich net het omgekeerde voor, de koers zakte door het glijdend gemiddelde en een nieuwe trend werd ingezet. Wanneer de koers neerwaarts door het glijdend gemiddelde zakt, en dit gemiddelde zich daarna neerwaarts ombuigt, dan kan er gesproken worden van een accuraat verkoopsignaal.

Eens de trend gevestigd is, fungeert het glijdend gemiddelde als steunlijn in een uptrend en als weerstandslijn in een downtrend. Op bovenstaande grafiek kan gezien worden dat het glijdend gemiddelde dienst deed als steunpunt gedurende de uptrend. Telkens de koers hierop steunde, ontstond er een koopsignaal. Tevens werd het glijdend gemiddelde enkele malen neerwaarts doorbroken, maar de koers stond er al snel terug boven. Het gaat hier dan ook om een mislukte uitbraak, waarbij het glijdende gemiddelde zijn stijgende trend nog niet kwijtgespeeld was. In het algemeen kan gesteld worden dat iedere doorbraak van een glijdend gemiddelde een waarschuwing is voor een mogelijke trendommekeer. Daarbij moeten dan andere technische middelen geraadpleegd worden (bv. indicatoren of omkeerpatronen), die het signaal kunnen bevestigen als zijnde valabel.

Na het eerste verkoopsignaal in 2000, zakte de koers diep vooraleer een pull back te maken tot het doorbroken gemiddelde. De koers steeg er zelfs even over, maar het gemiddelde bleef in zijn dalende trend en er was dan ook sprake van een valse uitbraak of zelfs een verkoopsignaal. De voorzichtige belegger zal steeds wachten met het innemen van longposities, tot het glijdend gemiddelde duidelijk opwaarts is omgebogen.

Wanneer de koers té ver van het glijdend gemiddelde is verwijderd, kan een reactie verwacht worden die de koers terug in de buurt van het gemiddelde zal brengen. Het glijdend gemiddelde zal de koers in alle omstandigheden terugroepen. In een downtrend zal de koers dus tot aan het gemiddelde getrokken worden, om vanaf daar opnieuw weerstand te ondervinden. Louter posities innemen op basis van het feit dat de koers ver van het gemiddelde verwijderd is, is ten stelligste af te raden. Er moet steeds bevestiging gezocht worden in het brede analysegamma dat de technische analyse te bieden heeft.

b. techniek met meerdere gemiddelden

De analyse met meerdere gemiddelden verloopt analoog aan de analyse met slechts één gemiddelde. Wanneer de glijdende gemiddelden opwaarts gericht zijn én de koers bevindt zich boven deze gemiddelden, dan geldt dit als een positief signaal. Er mag dan ook van uitgegaan worden dat de aan de gang zijnde uptrend verder gezet zal worden.

Bij gebruik van meerdere gemiddelden kunnen er zich extra koop-en verkoopsignalen voordoen. Het gaat hier in feite om extra bevestigingen van de signalen van slechts één gemiddelde.

Koopsignalen doen zich voor wanneer het korte glijdend gemiddelde opwaarts door het lange glijdend gemiddelde stijgt. In dit geval spreekt men van een "golden cross". Bij de omgekeerde situatie, wanneer het korte gemiddelde neerwaarts door het lange gemiddelde zakt, spreekt men van een "dead cross". Deze situatie levert een verkoopsignaal op.

Klik om te vergroten

Op bovenstaande grafiek valt duidelijk af te lezen dat het koopsignaal van het golden cross een bevestiging vormde van het eerdere signaal dat tot stand kwam bij de doorbraak van het 50 daags glijdend gemiddelde. Bij het dead cross valt hetzelfde op te merken: het 50 daags glijdend gemiddelde was reeds neerwaarts omgebogen en gaf dus een valabel verkoopsignaal. Enige tijd later kwam dan het dead cross, dat aldus louter te beschouwen valt als een bevestiging van het eerdere signaal. Na het dead cross moest zonder twijfel verkocht worden.

Een populaire techniek bij de analyse met meerdere gemiddelden, vormt de analyse van het 4-9-18 daags gemiddelde. Het eerste signaal dat deze gemiddelden geven, wordt aanzien als een waarschuwing. Daarna volgt de bevestiging en pas bij de derde cross-over wordt er gehandeld.

Steven Anthonis
Beursprognoses.com - Lerentraden.be

De gepubliceerde analyses worden met de grootste zorg samengesteld en geven de visie van de analist weer. De lezer kan zelf een gefundeerde mening vormen door de visies van verschillende analisten te vergelijken en door de nodige andere informatiebronnen te raadplegen. De analyses op deze website vormen echter geen aanbeveling tot het uitvoeren van bepaalde transacties. Beursprognoses.com kan dan ook niet aansprakelijk worden gesteld voor eventuele verliezen.

Basiscursus Technische Analyse: Analyse van de Glijdende Gemiddelden

Recente analyses van Steven Anthonis