Analyse
Marc Haagen - vr, 18 jun 2010 - 15:00
SPOTGOEDKOOP IN GOUD(MIJNEN) STAPPEN...
2,47 CAD betalen voor iets dat een waarde heeft van 4,39 CAD - is dat goedkoop genoeg voor u ?
Wat zou u betalen op de beurs voor een bedrijf dat, als het vandaag zijn boeken zou dichtdoen en de afrekening zou maken van baten/lasten, 4,39 CAD (Canadese dollar) per aandeel zou opleveren ?
Zou u daar...4,39 CAD voor willen betalen ? 4 ? 3 ? Wat vindt u van 2,47 CAD, is dat laag genoeg voor u ? Dat is namelijk de beurskoers van “ons” bedrijf vandaag...
Wat zou u betalen aan koers/winst voor een bedrijf in dé groeisector van het moment (en de toekomst), succesvol en zeer winstgevend, dat vergeleken met vorig jaar een groei voorlegt van (slik) 191 % ?
Zou u daar een koers/winst van 80 voor willen betalen ? Neen, dat was misschien in het jaar 2000 het geval geweest. 30 ? 20 misschien ? Als u echt voor spotgoedkoop wilt gaan – 5 dan ? Wel, wat denkt u van een koers/winst van 0,52 ? Want dat is precies wat we vandaag betalen voor ons bedrijf...
Vergelijken we onze supergroeier even met een ander bedrijf, één dat superpopulair is en met de ene nieuwigheid na de andere uitkomt, wiens producten niet snel genoeg geproduceerd kunnen worden – zoveel vraag is er naar : APPLE, precies, van de i-phone en de i-pad. Apple kende een groei vergeleken met vorig jaar van 48,60 %, heeft een koers/winst van 22 en een prijs/boekwaarde van 6,1 : inderdaad, beleggers betalen vandaag grààg voor Apple...
Wat zou u betalen aan beurskoers voor een bedrijf wanneer de recentste kwartaalcijfers een winst per aandeel te zien gaven van 2,88 CAD ? In één kwartaal wel te verstaan ! Wel, vandaag betaalt u voor dat bedrijf slechts diezelfde 2,47 CAD. Met andere woorden : de huidige beurskapitalisatie is nog aanzienlijk lager dan de winst behaald in de laatste drie maanden...
Beste Lezers : mooier dan dit kan ik het niet maken; het verhaal klink ongelofelijk, ik weet het maar het is van a tot z de waarheid. Ik kan eerlijk stellen : dit is van de mooiste opportuniteiten die ik ooit ben tegengekomen in de laatste 20 jaar.
Ik heb het over BEDRIJF X...
X is begonnen als bedrijfsadviesbureau in 1988 maar bestaat onder de huidige naam en vorm pas sinds 2007. Het bedrijf geeft nog steeds advies maar nu uitsluitend aan goudmijnbedrijven en leent ook geld uit (voor hen heet dat investeren in de ware betekenis van het woord) in ruil voor aandelen van die bedrijven, participaties dus. X is bijzonder kieskeurig en kiest strategische bedrijven uit met reserves, die al in productie zijn en een mooie toekomst zullen kennen in de sector.
Op dit moment bezit het bedrijf 43,21 % van Y (genoteerd op de TSX en Oslo) en 55 % in Z (op de TSX). Ze hebben nog vele andere cliënten (waarde : meer dan 100 miljoen CAD) dus dit is geen one trick pony, wees daarvan verzekerd, alleen zijn die nog niet beursgenoteerd en veel kleiner van omvang. Wanneer we de waarde van die twee participaties, die aandelenpakketten waarderen tegen de beurskoersen van beide bedrijven (en hoe zouden we het anders moeten doen, dit is niet alleen logica maar courante praktijk) dan komen we aan :
Boekwaarde Bedrijf X + Cash + Goudbeleggingen/Deelnames = 4,39 CAD per aandeel. Waarvoor u vandaag op de beurs (TSX) slechts 2,47 CAD betaalt.
U heeft nu weet van de geweldige onderwaardering van het aandeel fundamenteel maar ik merk op dat we dit jaar reeds een mooie stijging achter de rug hebben. In mijn ogen betekent dit technisch gezien sinds maart jl. met een beetje fantasie een omgekeerd hoofd-en-schouders patroon en staat niets een forse uitbraak naar boven in de weg, gesteld dat de goudprijs en de koers van beide grote participaties “mee” willen...
Praktisch gezien en aan goudgehalte tegen de huidige goudkoers bezit X nu 6,5 miljoen ounces goud aan reserves en 330.000 ounces productie per jaar.
U begrijpt wel de enorme hefboom die we zullen creëren met bedrijf X : in goud, in goudmijnaandelen. Hoe hoger de waarde van beide aandelenpakketten en hoe hoger de goudprijs...you get the message ? Temeer omdat het verhaal hier niet stopt : de CEO en zijn ploeg zijn constant bezig met nieuwe opportuniteiten om winst te maken en aandeelhouderswaarde te creëren...
U zult zich na alles wat ik hier verteld heb waarschijnlijk afvragen : hoe komt het dan dat de koers van X toch nog altijd zo...verschrikkelijk lààg is ? Terechte vraag en ik antwoord daar onmiddellijk op. Er zijn géén addertjes onder het gras, géén lijken in de kasten, begrijp me goed. Het is een kwestie van drie verschillende factoren of situaties :
-
de reden dat het aandeel nog zo laag staat is omdat het nog steeds relatief onbekend is (een buitenkans dus voor ons als nieuwe aandeelhouders)
-
de afhankelijkheid van de aandelenkoersen van Y en Z die momenteel zeer hoog staan (een correctie hier zou de koers van X direct negatief beïnvloeden)
-
de beide (junior gold) mijnen Y en Z liggen in West-Afrika (nu niet direct een streek met een goede naam)
Indien u net als ik gelooft dat de goudprijs op langere termijn (ik spreek niet van dagelijkse of wekelijkse schommelingen) maar één weg te gaan heeft en dat is : omhoog; indien u met een grote hefboom wilt werken op die goudprijs; indien u daarvoor heel weinig geld wilt betalen – dan koopt u asap bedrijf X op de TSX.
Disclaimer : ik bezit zelf 1000 aandelen en ben van plan dit aantal gevoelig uit te breiden.
Wilt u ook weten wie en wat bedrijf X precies is ? Lees dan het gratis BONUSNUMMER dat u ontvangt bij elk abonnement op mijn beleggers-adviesservice, gewoon om deze te willen uitproberen, want bent u na twee maanden toch om een of andere reden niet tevreden, dan stort ik het abonnementsgeld meteen terug, no questions asked...
Vriendelijke groeten,
Marc Haagen
Marc Haagen
www.marc-haagen.be
De gepubliceerde analyses worden met de grootste zorg samengesteld en geven de visie van de analist weer. De lezer kan zelf een gefundeerde mening vormen door de visies van verschillende analisten te vergelijken en door de nodige andere informatiebronnen te raadplegen. De analyses op deze website vormen echter geen aanbeveling tot het uitvoeren van bepaalde transacties. Beursprognoses.com kan dan ook niet aansprakelijk worden gesteld voor eventuele verliezen.
Volg nooit blindelings het advies van iemand anders.
Wees voorzichtig met services die uitpakken met ongelooflijke rendementen.
Tegenover een hoog rendement staat meestal ook een heel groot risico.
Investeer eerst in uw eigen kennis en 