Analyse
Steven Anthonis - vr, 14 jan 2005 - 15:18
Basiscursus Technische Analyse: Koop- en Verkoopsignalen
In dit stukje bekijken we koop-en verkoopsignalen en de rolwisseling van steun en weerstand...
Koopsignalen doen zich voor wanneer de koers een weerstandsniveau opwaarts doorbreekt. Verkoopsignalen treden op wanneer een steunniveau neerwaarts doorbroken wordt.
Er dient opgemerkt te worden dat er vaak valse signalen gegeven worden: daarom wordt er onder de technische analisten gesproken van steun-en weerstandszones. Er wordt aangenomen dat de koers een stevige steun of weerstand kan ondervinden in deze zones. Een doorbraak van een steun of weerstand, wordt liefst vergezeld met een hoog volume.
Wanneer de koers een weerstandsniveau overstijgt, dan wijst dit erop dat de bulls de strijd tegen de bears gewonnen hebben. Er is een hernieuwde interesse om aandelen te kopen, of een verminderde interesse om aandelen te verkopen. Omgekeerd wijst een neerwaartse doorbaak van een steunniveau erop dat de bears aan de winnende hand zijn. Er worden meer aandelen verkocht, en er dagen slechts weinige kopers op.
Een belangrijk principe van de technische analyse is de zogenaamde rolwisseling van steun en weerstand. Een weerstandsniveau dat opwaarts doorbroken werd, kan in de toekomst optreden als steunniveau. Een steunniveau dat neerwaarts doorbroken werd, kan in de toekomst optreden als weerstandsniveau. De reden hiervoor is wederom eenvoudig: beleggers die short gingen in de buurt van de weerstand, zullen inzien dat ze de zaken verkeerd hadden ingeschat en zullen van de eerstvolgende koerscorrectie gebruik maken om hun posities te sluiten. Deze groep van beleggers is genoodzaakt om aandelen te kopen om alzo het verlies te beperken. De andere groep, die het bij het rechte eind had, zal van de koerscorrectie profiteren om aandelen bij te kopen en aldus de aangegane long positie te verhogen.
Een terugkeer naar een doorbroken steun of weerstand, wordt een pull back genoemd. Dit fenomeen maakt het ook mogelijk om valse uitbraken op te sporen. Wanneer de pull back geen steun kan vinden in de buurt van de doorbroken weerstand, dan is het haast zeker dat er zich een false move heeft voorgedaan.
Verschillende technische analisten hebben zich al over dit probleem gebogen, en de voorgestelde interpretatiemethodes lopen sterk uiteen. Het is vooral belangrijk om te wachten op bevestiging van het signaal. Sommige analisten vinden dat er een valabel koopsignaal gegeven wordt wanneer de koers zich 5 ą 10% boven het weerstandsniveau bevindt. Immers, steeds meer en meer beleggers zullen zich realiseren dat de trend gewijzigd is of de weerstand doorbroken is, wanneer de koers zich steeds verder van dat weerstandsniveau beweegt.
Klik om te vergroten
Bovenstaande grafiek toont duidelijk de werking in de praktijk van enkele behandelde principes. Vooreerst is er een duidelijke weerstand te zien in de maand november en december van 2002. De koers slaagde er niet in om dit niveau te doorbreken. Wanneer de koers in januari 2003 er wel in slaagde om dit niveau te doorbreken, kon er gesproken worden van een sterk aankoopsignaal. Enige tijd later kwam de rolwisseling van steun en weerstand op de voorgrond: de doorbroken weerstand ging zijn dienst bewijzen als belangrijk steunniveau.
Klik om te vergroten
Bovenstaande grafiek van CNXT toont dan weer mooi de steun- en weerstandszones. Merk op dat de koers soms onder een steunniveau of boven een weerstandsniveau terecht gekomen was. Telkens na zo'n vermeende doorbraak keerde de koers opnieuw: dit gaf aan dat de steun / weerstand aan een sterke test onderworpen werd, waarbij de bears en de bulls het tegen mekaar opnamen.
Steven Anthonis
Beursprognoses.com - Lerentraden.be
De gepubliceerde analyses worden met de grootste zorg samengesteld en geven de visie van de analist weer. De lezer kan zelf een gefundeerde mening vormen door de visies van verschillende analisten te vergelijken en door de nodige andere informatiebronnen te raadplegen. De analyses op deze website vormen echter geen aanbeveling tot het uitvoeren van bepaalde transacties. Beursprognoses.com kan dan ook niet aansprakelijk worden gesteld voor eventuele verliezen.
Volg nooit blindelings het advies van iemand anders.
Wees voorzichtig met services die uitpakken met ongelooflijke rendementen.
Tegenover een hoog rendement staat meestal ook een heel groot risico.
Investeer eerst in uw eigen kennis en 