Analyse
Marc Haagen - zo, 07 mrt 2010 - 11:50
DANSEN ! (aan boord van de Titanic...)
Wijlen Nikolai Kondratieff voorspelt een bijzonder gure winter...
Nikolai Kondratieff (1892 - 1938) was een Sovjet-Russische econoom en statisticus naar wie de gelijknamige theorie genoemd werd. Deze Kondratieff-theorie wordt door een deel van de economen erkend, maar door een ander deel verworpen.
Hij stelt dat de economie beweegt in lange golven, cycli van 50 tot 60 jaar. Het stijgende deel van elke golf kenmerkt zich door langdurige economische groei, onderbroken door korte recessies. Het dalende deel uit zich door een langdurige economische krimp, afgewisseld met korte perioden van oplevingen. Voorbeeld van zo’n neerwaartse periode waren de jaren ‘30.
Elke golf wordt dan nog eens onderverdeeld in vier perioden, de zogenaamde seizoenen : lente, zomer, herfst en winter. Volgens de Kondratieff-theorie zitten we sinds het jaar 2000 in de winterperiode, die zal aanhouden tot 2015 en misschien zelfs langer.
Waardoor kenmerkt zich zo’n winter ? Het volgende zal u waarschijnlijk als bijzonder herkenbaar overkomen, reden te meer om te overwegen een aanhanger van de theorie te worden ?
Dit is de neergaande fase, de liquidatiefase. In deze tijd wordt een eind gemaakt aan de excessen uit de voorgaande periode. Het is een natuurlijke reactie op de onverantwoorde speculatie. Er vindt noodgedwongen executie plaats van vele schulden. Tal van bedrijven, instellingen en personen zullen hun schuldverplichtingen niet kunnen nakomen. Zij worden failliet verklaard door hun schuldeisers die zo een deel van de vorderingen kunnen verhalen. Dit leidt tot een groot en langdurig inkrimpen van de economie : een depressie. Het doel van een depressie is de onbalans in het systeem te corrigeren door een einde te maken aan de berg met schulden.
Deze periode kent drie deelfasen. De eerste begint wanneer aandelenbeurzen hun hoogste punt hebben bereikt en de zeepbel uiteenspat (cf. de internetbubbel in het jaar 2000 en de vastgoedbubbel van 2008). Aandelenkoersen dalen, de economische groei neemt zienderogen af en de werkloosheid neemt sterk toe. Centrale banken reageren door de rente drastisch te verlagen en overheden nemen stimuleringsmaatregelen. Deze leiden naar de tweede deelfase, waarin aandelenbeurzen, evenals de economie, een tijdelijk herstel doormaken. De werkloosheid blijft echter hoog of stijgt zelfs verder. Omdat dit herstel kunstmatig is, is het niet duurzaam (cf het jaar 2009).
Als dit besef doordringt, dan is de derde deelfase - de echte liquidatiefase - aangebroken (m.i. 2010 -2011 !). De economie krimpt opnieuw en de werkloosheid stijgt verder. De krediethoeveelheid neemt af, de koopkracht daalt en consumenten hebben minder geld te besteden (wat je nu vandaag al ziet gebeuren trouwens…). Het vertrouwen in de economie daalt verder. Aandelenkoersen zakken als bakstenen en bereiken nieuwe dieptepunten. Huizen dalen in prijs (!). Het algemene prijsniveau daalt zodanig dat deflatie ontstaat. Consumenten stellen hun aankopen uit omdat zij weten dat goederen goedkoper worden (vindt nu al plaats in bijvoorbeeld Nederland). Er ontstaat een neerwaartse spiraal door een daling van producenten-, consumenten- en onroerend goed-prijzen. Dit leidt tot veel bedrijfsfaillissementen, een ineenstorting van het financiële systeem en een vlucht vanuit papiergeld naar edelmetalen (goud en zilver zijn opnieuw in waarde aan het stijgen !). Het luidt ook het einde in van het monetaire systeem gebaseerd op de dollar. Een ander belangrijk kenmerk is immers dat landen beginnen met het instellen van handelstarieven om hun thuismarkten te beschermen tegen de teruglopende vraag naar goederen. Valuta’s worden gedevalueerd. Veel opgebouwde (papieren) rijkdom wordt vernietigd zodra de reële financiële middelen verdwijnen, doordat het krediet ernstig is beperkt.
Wanneer het consumentenvertrouwen op het dieptepunt is aangekomen, daalt ook het vertrouwen in het banksysteem tot het uiterste. De sociaal-maatschappelijke orde loopt gevaar totaal ontredderd te raken. Daardoor ontstaat een enorme vlucht uit papierwaarden - aandelen, obligaties van instellingen met grote schulden en papiergeld - naar vaste waarden als edelmetalen. Tegelijkertijd heeft men veel last van valutacrises wanneer het krediet krimpt en het rentepercentage zal stijgen. Buitenlanders vluchten uit valuta’s van landen die te maken hebben met de ergste excessen, vooral die van de Amerikaanse dollar. De laatste winter was van 1929 tot 1949.
En nu zitten wij dus weer en nog voor een flink aantal jaren in een winter. Het belooft alvast niet veel goeds… Groot onheil staat ons te wachten, daarvan ben ik overtuigd. Weet u hoe uw bezit te beschermen ? Hoe zelfs flink te verdienen aan de komende beursdalingen ? Mijn lezers zijn in ieder geval op de hoogte en gewapend tot de tanden. Neem het zekere voor het onzekere en probeer mijn service voor twee maanden uit : niet goed - geld terug !
Ondertussen stijgen de aandelenkoersen lustig door; ik noem het stuiptrekkingen van een economische en financiële wereld in verval. Of dànsen…aan boord van de Titanic…
(met dank aan Eric Mecking : Deflatie in aantocht, uitgeverij Mets & Schilt, Amsterdam)
Marc Haagen
www.marc-haagen.be
De gepubliceerde analyses worden met de grootste zorg samengesteld en geven de visie van de analist weer. De lezer kan zelf een gefundeerde mening vormen door de visies van verschillende analisten te vergelijken en door de nodige andere informatiebronnen te raadplegen. De analyses op deze website vormen echter geen aanbeveling tot het uitvoeren van bepaalde transacties. Beursprognoses.com kan dan ook niet aansprakelijk worden gesteld voor eventuele verliezen.
Volg nooit blindelings het advies van iemand anders.
Wees voorzichtig met services die uitpakken met ongelooflijke rendementen.
Tegenover een hoog rendement staat meestal ook een heel groot risico.
Investeer eerst in uw eigen kennis en 