Analyse
Marc Haagen - ma, 15 feb 2010 - 09:30
EEN INTERVIEW
"De echte crisis moet nog beginnen, inderdaad"...
Edelmetaal-info stelt aan verschillende interessante mensen 10 vragen over de edelmetaalmarkt. Vooral goud en zilver, maar ook de economie komen aan bod!
De tweede man van 2010 is Marc Haagen:
- DÉ crisis moet nog beginnen. Kun je deze stelling onderschrijven of denk je er anders over? De echte crisis moet nog beginnen, inderdaad. Eerst de crisis in Europa (problemen met de PIIGS die escaleren, de euro die verder zal dalen), dan de crisis in de VS (overheidsfinanciën in turmoil, de Amerikaanse staatsschuld, de dollar die fel zal verzwakken). Ik heb net maanden van intense studie over het onderwerp achter de rug en ik ben er uitgeraakt. We hebben zelfs kunnen vaststellen wanneer de Crash ongeveer zal plaatsvinden. De problemen die we nu meemaken en degene die nog gaan komen, zijn allemaal terug te voeren op bubbels, zeepbellen : de Onroerend goed-bubbel, de Krediet-bubbel, de Overheidsfinanciën-bubbel, de Dollar-bubbel. Twee van die bubbels zijn al gesprongen : Onroerend goed en Krediet, maar ze zijn nog lang niet volledig leeggelopen; er moet nog heel veel lucht uit. De andere twee bubbels, die van de Overheidsfinanciën en de Dollar, die moeten nog springen, dat is voor binnen een tot drie jaar. We gaan dus van crisis naar crisis de komende jaren. Er zal no place to hide zijn, behalve voor een select publiek : zij die het juiste advies krijgen over hoe te reageren.
- De banken zoals we ze van voor de crisis kennen, zie je die naar een ander model toegaan? De banken in de VS en in Europa zullen kleiner worden, terug evolueren naar hoe ze vroeger waren : diensten aan de burger en de overheid; de investeringsafdelingen zullen deels verdwijnen, deels volledig gescheiden worden van de normal banking activities. Veel banken zitten nog met hopen toxic assets, die zullen allemaal naar boven moeten komen. Dat zal nog veel problemen voor de sector meebrengen. En voor de ganse financiële gemeenschap want banken vormen de levensader voor het economisch gebeuren. Hét probleem vandaag met een geglobaliseerde financiële gemeenschap is : ze zijn allemaal interconnected; de banken, de Europese landen, de wereldbeurzen. Gaat het ergens in een uithoek slecht, dan blijft het niet bij een lokaal probleem. Cf. wat in IJsland gebeurd is en in Dubai. Nu nog twee redelijk lokale problemen maar ze waren het eerste teken dat er iets mis aan het lopen was. Het probleem met de PIIGS zal wel uitdeinen, dat doet het nu al cf. de euro/usd koers. Het is zelfs al zover gekomen dat men in de States (die meestal alleen maar naar zichzelf kijken) met argusogen de gebeurtenissen op het oude continent volgt. Europa als een geheel is het eerste slachtoffer.
- Denk je dat we naar (hyper) inflatie gaan of naar deflatie? Deflatie zeker, die gaat er eerst aankomen : alles zal naar beneden tuimelen; real estate, aandelen, obligaties, munten, goud helaas ook. Of en hoeveel inflatie we daarna krijgen, daar ben ik nog niet uit, dat is ook een zorg voor veel later. Maar het is zeker een mogelijkheid. Mensen denken dat er, met al het geld dat overheden naar de banksector en andere sectoren zoals in de VS de autosector gesmeten hebben, nu genoeg krediet voorhanden is. Neen : er is te weinig krediet ! Credit is contracting. Het geld wordt gebruikt om het eigen huis op te kuisen, maar het wordt (door de banken) of niét uitgeleend maar slechts aan mensen en bedrijven met de hoogste credit score, of particulieren en KMO’s WILLEN dat krediet helemaal niet ! Men spaart, men stelt uitbreidingen of aankopen uit. Dit is het begin van deflatie, een toestand voor een economie die nog veel harder te bezweren is dan inflatie. Cf. wat Japan na 20 jaar nog altijd meemaakt. Japan zit te bidden om inflatie maar de markt wil niet mee.
- Critici zeggen dat België al failliet is. Zie jij dat ook en wat dan? België is al tientallen jaren failliet en met failliet bedoel ik een staatsschuld die groter is dan het BNP. Beleggers kijken veelal naar het tekort op de begroting en het handelstekort of - overschot maar dat is te beperkt. België mag van geluk spreken dat het is de grote cocon Europa zit. Europa zal nog zwaar afzien maar later, daarna, breken er betere tijden aan.
- Hoe zie je de kansen voor de edelmetalen op de korte termijn(6-10 maanden) . En dan goud en zilver in het bijzonder. Vermits we op korte termijn deflatie krijgen, zullen de edelmetalen slecht presteren. Als en indien we daarna inflatie krijgen, zullen ze schijnen als nooit tevoren.
- Welke katalysatoren zie je die de stijging (of daling) in prijs van de edelmetalen zouden kunnen versnellen. Deflatie zal alles naar beneden halen, ik gaf het al aan, dus ook de edelmetalen. Goud en zilver hebben inflatie nodig of een totaal wantrouwen tegen munten (euro, dollar,…). Dat totale wantrouwen is er nu nog niet maar dat is aan het komen, vooreerst tegenover de euro. Beleggers vluchten nu al naar de USD (en niét naar goud, wat velen verwachtten !), in de hoop daar soelaas te vinden. Die dollar is maar een zeer tijdelijke oplossing, het minste van twee kwaden. Het wantrouwen zal zich na enige tijd ook tegen die dollar keren. Als die dan uiteindelijk ook valt, dan is het moment gekomen om vol edelmetalen te gaan.
- Zie je gevaren die de prijs van het goud kunnen blijven drukken? Jazeker : een situatie zoals in Japan, dat zijn 21ste jaar van deflatie ingaat. Zal het in Europa en de VS daarin uitmonden ? Nu nog onmogelijk te zeggen, ik kan slechts één jaar in de toekomst zien, dat is al moeilijk genoeg.
- Zie je goud en zilver als geld, waarom wel/niet Als het echt héél erg gaat worden op economisch en financieel gebied, dan zal er als last resort misschien wel een terugkeer naar de goudstandaard inzitten. Dan zou goud terug geld worden, zoals het eeuwen geweest is. Ik kan nu nog niet zo ver in de toekomst zien.
- Waar let je op bij het beoordelen of je een fonds in je portefeuille wilt opnemen. Kun je een paar criteria opgeven? Ik zie fondsen, aandelen, trackers, obligaties, turbo's, noem maar op, als instrumenten. Instrumenten zoals een chirurg tools zoals scalpels nodig heeft bij een operatie. Heb ik het juiste instrument gevonden om mijn doel te bereiken, en als dat een fonds is, dan kijk ik vooral naar de prestaties uit het verleden : hoeveel jaar doet het fonds zijn ding en doet het dat goed, ook en vooral tegenover zijn benchmark, meestal een index. Bewezen resultaten, daar gaat het mij dan om. Zo leer je of de beheerders kundige mensen zijn. Een fonds heeft één groot voordeel : het heeft meestal een enorme spreiding. Die kun je zelfs met een grote portefeuille vol aandelen zelf niet bekomen. In welke munt is dat fonds, ook heel belangrijk.
- Wat wil je verder nog kwijt over de edelmetaalmarkt?
Wie bijvoorbeeld fysiek goud en/of zilver bezit en een tijdshorizon heeft van enkele jaren, die doet waarschijnlijk - waarschijnlijk ! - goed aan te houden wat hij heeft. Wie aandelen in goudmijnen bezit of trackers of, god beware, turbo’s, die moet daar zo vlug mogelijk uitstappen. De goudmarkt valt op korte termijn niet te tracken daarom raad ik zeker turbo’s ten stelligste af. Het is best mogelijk dat bijvoorbeeld de 200 ton die het IMF nog te koop heeft staan, opgekocht worden door - weer - India of bijvoorbeeld China of Rusland. Dat zou een grote zet omhoog geven aan de goudprijs. Wie dan short zit,…
Marc Haagen is financieel analist, uitgever/auteur van zijn eigen beleggingsblad en diverse financiële rapporten, en beheerder van een beursforum. Hij beschikt over 20 jaar ervaring in actief beleggen. Voorheen studeerde Marc Toegepaste Economische Wetenschappen en ontwikkelde zich tot een self made man in de financiële wereld. In 2005 richtte hij HAAGEN INVEST op, een beleggers-adviesdienst. Haagen Invest richt zich op Trends (China, Olie, Dollar, Goud,…) in het heel vroege stadium. Zowel long- als shortposities worden ingenomen en zodat er in elk mogelijk stadium van de beurs geld is te verdienen.
Marc Haagen
www.marc-haagen.be
De gepubliceerde analyses worden met de grootste zorg samengesteld en geven de visie van de analist weer. De lezer kan zelf een gefundeerde mening vormen door de visies van verschillende analisten te vergelijken en door de nodige andere informatiebronnen te raadplegen. De analyses op deze website vormen echter geen aanbeveling tot het uitvoeren van bepaalde transacties. Beursprognoses.com kan dan ook niet aansprakelijk worden gesteld voor eventuele verliezen.
Volg nooit blindelings het advies van iemand anders.
Wees voorzichtig met services die uitpakken met ongelooflijke rendementen.
Tegenover een hoog rendement staat meestal ook een heel groot risico.
Investeer eerst in uw eigen kennis en 