Analyse
Ivan Baldewijns - wo, 30 sep 2009 - 10:49
De geheime kracht van de " Trailing Stoploss"
De Trailing Stoploss of de glijdende stopkoers
Op de beurs handelen met een trailing stoploss, of anders gezegd, een “glijdende stopkoers” geeft winst, zekerheid en rust voor de belegger.
Bij aankoop van een aandeel, index, optie, CFD of welke aandelenbelegging ook, stijgt de “trailing stoploss” mee met de stijgende koers van het beleggingsinstrument. Daalt de koers lager dan de stoploss, dan is de positie met verlies verkocht. Bij verkoop of Short positie, daalt de trailing stoploss wanneer de koers daalt en blijft de stop ongewijzigd wanneer de koers stijgt.
De grote vraag is echter hoe ver af van de koers en wanneer moeten we de trailing stoploss plaatsen bij de bank?
Het antwoord op deze vraag is enerzijds afhankelijk van de koerstrend van de belegging op het moment van aankoop en anderzijds afhankelijk van de persoonlijke risicotolerantie van de belegger.
Zien we bij aankoop geen duidelijke koerstrend, dan beleggen we niet. Is er wel sprake van een duidelijke koerstrend, dan kunnen we de stop plaatsen aan of iets beneden de koers van de jongste koersbodem. De vraag is echter of we tegen deze stoploss emotioneel bestand zijn? Met andere woorden, daalt de koers onder deze stop, dan incasseren we een koersverlies. Beter lijkt het dan ook om voorop het eventueel aanvaardbaar koersverlies te bepalen bij een aankoop.
Bij wijze van voorbeeld, zullen we de AEX index kopen onder de vorm van CFD’s. Koopt u een AEX CFD aan, dan koopt u de index zelf. Uw winst of verlies is gelijk aan het verschil tussen uw aan- en verkoopkoers. U koopt 10 contracten AEX CFD’s aan 305 Euro. U verkoop die 10 contracten na enkele dagen aan een AEX van 315 Euro. Uw winst is dan per contract 10* 10 Euro= 100 Euro. Om deze transactie te kunnen doen, moet u wel een soort dekking aan de beurshandelaar geven. Deze dekking of “ margin” is bij de AEX bijvoorbeeld gelijk aan 2% van de waarde van de index. Koopt u dus 10 contracten AEX, dan koopt u in feite voor 3150 Euro en is uw margin dus gelijk aan 63 Euro. De margin berekening kan verschillen van beurshandelaars tot beurshandelaar of bank.
Een voorbeeld in de trailing stoploss die wij zelf toe passen in onze beleggingen, zal u alles duidelijk maken.
De AEX staat vandaag op 300 punten, en wij willen niet meer dan 1% riskeren van die 300 Euro. Ons risico is dan ook beperkt tot 3 Euro per CFD contract. Daalt de AEX na aankoop onmiddellijk met 1%, dan incasseren we dus een verlies. Stijgt de AEX, dan zitten we op rozen, zoals blijkt uit de volgende tabel met mogelijke scenario’s:
In de tweede tabel hebben we bepaald hoeveel risico we willen lopen indien wij meer dan één AEX CFD wensen te kopen en toch niet meer risico willen lopen dan 10 Euro. Bijgevolg zullen we de Trailing Stoploss korter bij de koers moeten plaatsen en riskeren we dus sneller onze 10 Euro te verliezen. Anderzijds, wanneer de koers zou aan trekken tot bijvoorbeeld 310 punten, dan realiseren we met bijvoorbeeld 4 contracten een winst van 7*4= 28 Euro. U ziet dus dat u met een zeer klein vermogen ook aardige winsten kunnen opbouwen. Wij willen u nog verklappen dat wij de winst nooit opnieuw investeren en dat bij verlies wij minder investeren in de volgende positie. Dat is de enige mogelijkheid om bij beleggen een aardig vermogen bij elkaar te sparen.
Deze strategie is ook toepasbaar op de aankoop van aandelen en index aandelen. Zo is de prijs van een AEX indexaandeel nu gelijk aan ongeveer aan 30,19 Euro en deze van een BEL20 indexaandeel gelijk aan 31,31 Euro.
Uiteindelijk zal de belegger zelf moeten beslissen, wat zijn of haar risico tolerantie is en in functie daarvan beleggen in indexaandelen of aandelen. Met de trailing stoploss kan een belegger handelen op de beurs en voor de rest zelf de trade vergeten. Stijgt bij een aankoop de koers weken lang zonder de Stopkoers te bereiken, dan zit de belegger op rozen. Daalt de koers echter na aankoop, dan zijn de verliezen klein en aanvaardbaar te noemen voor de belegger.
De cruciale vraag is echter, wat de toekomstige koerstrend van het effect is. Is de koerstrend negatief, dan lijkt een SHORT positie de beste kansen te bieden. Is de koerstrend positief, dan gaan we natuurlijk LONG. De meest waarschijnlijke koerstrend van de marktindexen en dus ook voor ongeveer 90% van alle aandelen, staat elke dag in het indexkompas. Wie het rustiger wil aan doen, en niet de tijd heeft om elke dag het beursnieuws te lezen, doet er goed aan de wekelijkse indextimer te raadplegen.
Beide publicaties blijven hoog scoren en menig belegger laten flinke winsten realiseren. Wanneer u dan nog weet, dat deze prognoses helemaal geen boodschap hebben aan het dagelijkse media gebeuren, en aan visies van zogenaamde goeroes, dat zijn zowel het indexkompas als de indextimer de ideale gidsen voor een koele belegger.
Ivan Baldewijns
CFD Club
De gepubliceerde analyses worden met de grootste zorg samengesteld en geven de visie van de analist weer. De lezer kan zelf een gefundeerde mening vormen door de visies van verschillende analisten te vergelijken en door de nodige andere informatiebronnen te raadplegen. De analyses op deze website vormen echter geen aanbeveling tot het uitvoeren van bepaalde transacties. Beursprognoses.com kan dan ook niet aansprakelijk worden gesteld voor eventuele verliezen.
Volg nooit blindelings het advies van iemand anders.
Wees voorzichtig met services die uitpakken met ongelooflijke rendementen.
Tegenover een hoog rendement staat meestal ook een heel groot risico.
Investeer eerst in uw eigen kennis en 